Die meisten Wirtschaftskommentatoren sind nicht nur inkompetent und nutzlos, da sie nur aus dem Finanzministerium sprechen, sondern sie sind auch diejenigen, die Japans große Stagnation im Jahr 1990 und die bis heute andauernde Deflation herbeigeführt haben.
Ich habe den Nagel auf den Kopf getroffen, wenn ich sage, dass Hideo Tamura im Gegensatz zu ihnen eine reale Person ist, die ihre Wirtschaftstheorien auf der Grundlage des Wissens veröffentlicht, das er im Laufe der Jahre durch seine Forschung und Überzeugung angesammelt hat.
Der Alptraum des Regimes von Xi Jinping angesichts steigender US-Zinsen
China war ein Parasit der internationalen Finanzen, unterstützt durch den niedrigen Zinssatz des Dollars, aber im März wird die Federal Reserve damit beginnen, die Zinssätze zu erhöhen.
Geld wird massenhaft aus China fliehen, und es wird eine Finanzkrise befürchtet.
Die Vorhersage, dass Chinas Bruttoinlandsprodukt (BIP) in zehn Jahren die USA überholen und zum größten der Welt werden wird, ist unzuverlässig.
Die Weltwirtschaft besteht aus der Realwirtschaft, die sich im BIP widerspiegelt, und der Finanzwirtschaft, die aus finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten besteht.
Der Finanzsektor expandiert weiter und überwältigt das BIP.
Laut den Statistiken des Internationalen Währungsfonds (IWF) betrug die finanzielle Gesamtverschuldung der Welt im Jahr 2005 das 1,5-fache des BIP und wird im Jahr 2020 das 2,3-fache betragen.
Die USA, die die Reservewährung, den Dollar, halten, sind führend im globalen Finanzwesen und sammeln überschüssige Gelder aus Japan und anderen Ländern auf der ganzen Welt, um ihre „Verbindlichkeiten“ zu erweitern. Gleichzeitig verteilt es sie jedoch auf der ganzen Welt, um sein “Vermögen” zu mehren.
Der Überschuss der Verbindlichkeiten über die Vermögenswerte (Nettoverbindlichkeiten) für die letzten 20 Jahre beträgt über 14 Billionen US-Dollar für die USA und knapp 2,6 Billionen US-Dollar für die Welt insgesamt, was bedeutet, dass das 5,4-fache der weltweiten Nettoverbindlichkeiten in den USA konzentriert ist (knapp unter 2,6 Billionen US-Dollar). 1,3 Mal im Jahr 2005).
Schulden, mit anderen Worten, Kredite, mögen für das hart arbeitende japanische Volk nicht gut klingen, aber im heutigen globalen Kapitalismus werden die Kreditnehmer großer Geldsummen reich, während die Kreditgeber arm werden.
Ein typisches Beispiel sind die Vereinigten Staaten, die größte Schuldnernation der Welt, und Japan, die größte Nettogläubigernation der Welt.
Im Jahr 2020 wird Japans Verhältnis von Nettoauslandskrediten zu BIP 68 % betragen, während das Verhältnis von Nettoverschuldung zu BIP der USA 67 % betragen wird, was ein Spiegelbild darstellt.
Das BIP (in Dollar) in den USA ist mehr als 2,7-mal höher als vor 25 Jahren, während es in Japan 0,91-mal höher ist.
Japans BIP ist aufgrund des hartnäckigen Festhaltens der Regierung an einer Deflationspolitik geschrumpft, und das überschüssige Geld ist, anstatt in den Inlandsmarkt zu fließen, wo es keine Nachfrage nach Mitteln gibt, in den Dollar-Finanzmarkt geströmt, was die niedrigen Zinssätze von Japan unterstützt der Dollar.
Das US-Finanzkapital leitet die Unmengen an Geld aus Japan und anderen Ländern in Länder und Regionen um, wo es hohe Gewinne erwarten kann.
Das größte Investitions- und Kreditziel ist China, das stark gewachsen ist.
Wenn die USA die Zinsen erhöhen, wird das Geld der Welt in die entgegengesetzte Richtung fließen.
Die Grafik zeigt die Leitzinsen der USA und Chinas sowie die Kapitalflucht aus China.
Kapitalflucht bezeichnet Geld, das in der Zahlungsbilanzstatistik nicht erfasst werden kann und wird in China als „Error Leakage“ bezeichnet.
Für ein Leck ist es nicht halb so schlimm.
Im chinesischen Finanzsystem gibt die People’s Bank of China, die Zentralbank, Yuan im Verhältnis zu ihren Devisenreserven, hauptsächlich Dollar, aus.
Dadurch erhöht sich der Zinssatz für den Yuan über den Dollarkurs, um Fremdwährungszuflüsse anzuziehen und Kapitalabflüsse aus dem Land zu vermeiden.
Die Periode der hohen Kapitalflucht dauerte von 2015 bis 2018, als sich die Kapitalflucht intensivierte, als sich die Zinsdifferenz aufgrund der US-Zinserhöhung verringerte.
Die US-Zinserhöhung begann im Dezember 2015, und die Welle der Kapitalflucht begann sogar schon davor.
Auslöser war die Abwertung des Yuan gegenüber dem Dollar.
Nach der Zinserhöhung in den USA begannen die notleidenden Kredite der Banken anzuschwellen, was den Anschein einer Finanzkrise erweckte.
Die Fed-Vorsitzende (damals aktuelle Finanzministerin) Janet Yellen verschob eine weitere Zinserhöhung auf ein Jahr später, da sie befürchtete, dass sie auf die US-Finanzmärkte übergreifen würde.
Seit Herbst 2019, als die Fed zu Zinssenkungen überging, schrumpft die Kapitalflucht aus China vorerst.
Als Reaktion auf die neue Coronavirus-Katastrophe im Jahr 2020 wandte sich die Fed einem US-Leitzins von 0,125 % und einer feindlichen, tatsächlichen Zinspolitik zu, die die Inflation berücksichtigt. Dennoch wird die Kapitalflucht seit Herbst 2020 wieder aufgenommen.
Summers, ein ehemaliger Finanzminister, der der Viden-Administration nahesteht, argumentiert, dass die Fed die Zinssätze bei jeder geldpolitischen Sitzung von März bis Ende des Jahres anheben sollte, um die hohe Inflation einzudämmen.
Wenn dies der Fall ist, werden Geschwindigkeit und Umfang der Zinserhöhungen denen von 2016 ähneln.
Die chinesische Wirtschaft erfährt aufgrund des Platzens der Gehäuse eine deutliche VerlangsamungBlase.
Etwa 50 Prozent des chinesischen BIP entfallen auf Anlageinvestitionen, hauptsächlich in den Wohnungsbau, aber es gibt keinen alternativen Wirtschaftsmotor zum Wohnungsbau.
Inmitten des wirtschaftlichen Abschwungs bleibt der People’s Bank of China nichts anderes übrig, als ihre Niedrigzinspolitik fortzusetzen.
Seit 2020 erlaubt die Xi Jinping-Regierung hundertprozentigen Tochtergesellschaften großer US-Finanzkapitalgesellschaften, ihre Verschuldung zu erhöhen, indem sie in Wertpapiere investieren, die direkt in Devisenreserven einfließen.
Allerdings war die Kapitalflucht so groß, dass die Devisenreserven kaum gestiegen sind.
Laut der neuesten Zahlungsbilanzstatistik betrug der Anstieg der Auslandsverschuldung im September 2021 im Vergleich zu Ende 2019 625,6 Milliarden US-Dollar. Dennoch stieg das extreme Niveau nur um weniger als 9,3 Milliarden Dollar.
Obwohl es mit Devisenreserven von 3,2 Billionen US-Dollar die größte Volkswirtschaft der Welt zu sein scheint, belaufen sich die Auslandsschulden auf 2,7 Billionen US-Dollar und die Netto-Devisenreserven auf knapp über 500 Milliarden US-Dollar.
Die US-Zinserhöhung wird Chinas Anfälligkeit als Parasit für die Dollar-Finanzierung aufdecken.
Ausländische Investoren haben China aufgegeben und ziehen sich aus Wertpapieranlagen in China zurück.
Gierige chinesische Parteifunktionäre und ihre Familien werden ihr Vermögen über Hinterwege ins Ausland verlegen und sich den Beschränkungen der Xi-Regierung widersetzen.
Wird dies der Beginn eines Albtraums für das Xi-Regime?